Thị trường chứng quyền Tuần 21-25/02/2022: Tâm lý thận trọng chi phối

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/02/2022, toàn thị trường có 61 mã giảm, 21 mã tăng và 8 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng chỉ đạt 74.6 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 18/02/2022 với 61 mã giảm, 21 mã tăng và 8 mã đứng giá.

Nhóm cổ phiếu Large Cap đồng loạt chịu sự điều chỉnh trong phiên giao dịch cuối tuần. Qua đó gây áp lực lên thị trường chứng quyền. Một loạt các chứng quyền như VIC, ACB, VRE, VPB, VHM… chìm trong sắc đỏ. Trong đó, CMWG2112 giảm mạnh 71.11%, CVHM2110 giảm 38.89%, CVRE2112 giảm 28.57%…

Ở chiều ngược lại, sắc xanh của thị trường tập trung ở hai nhóm chứng quyền HPG và MSN nhờ diễn biến tích cực của cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, CMSN2107 tăng mạnh 24.09%, CMSN2108 tăng 14.44%, CHPG2113 tăng 10.71%…

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 18/02/2022 đạt 26.6 triệu đơn vị, tăng 7.55%. Giá trị giao dịch đạt hơn 34.2 tỷ đồng, tăng 24.16% so với phiên ngày 17/02/2022. Trong đó, CNVL2201 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CMSN2104 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong ngày 18/02/2022 với tổng mức mua ròng chỉ đạt 74.6 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2201 và CHPG2202 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/02/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMSN2111 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMWG2112 và CVRE2112 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 54.14 và 16.54 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock