Thị trường chứng quyền 24/02/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/02/2022, toàn thị trường có 56 mã tăng, 22 mã giảm và 12 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 23/02/2022 với 56 mã tăng, 22 mã giảm và 12 mã đứng giá.

Sắc xanh xuất hiện trở lại ở các chứng quyền HPG, MSN, TCB, VHM, VRE… thanh khoản ở nhiều mã đều có sự cải thiện đáng kể so với phiên giao dịch trước, song phần lớn các mã chỉ kết phiên với sắc xanh nhẹ quanh 5%.

Ở chiều ngược lại, sắc đỏ của thị trường tập trung ở các chứng quyền STB, PNJ và VIC. Kết phiên, CVIC2106 và CVIC2110 lần lượt giảm 11.9% và 10.42%, CPNJ2109 giảm 7.94%, các mã CPNJ2110, CSTB2110, CSTB2109… giảm nhẹ dưới 5%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 23/02/2022 ở mức trung bình đạt 31.4 triệu đơn vị, giảm 4.35%. Giá trị giao dịch đạt hơn 36 tỷ đồng, giảm 3.17% so với phiên ngày 22/02/2022. Trong đó, CVRE2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CVJC2103 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 23/02/2022 với tổng mức bán ròng hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CNVL2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 24/02/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMBB2108 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2112 và CVRE2112 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 30.8 và 12.83 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock