Thị trường chứng quyền 21/12/2021: Sắc đỏ đang lan rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/12/2021, toàn thị trường có 74 mã giảm, 24 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên ngày 20/12/2021 với 74 mã giảm, 24 mã tăng và 5 mã đứng giá.

Sắc đỏ chi phối các chứng quyền FPT, KDH, MWG, VIC, VHM và VNM. Trong đó, CVHM2108 tụt dốc mạnh 45.61%, CVIC2105 và CVNM2109 giảm lần lượt 29.82% và 26.67%, CVIC2104 mất 25%, CVNM2106, CPNJ2104 và CVJC2101 giảm từ 18.52%-21.74%…

Nhóm chứng quyền ngân hàng (ngoại trừ VPB) đều chịu chung áp lực bán. Kết phiên, CTCB2107 giảm 42.86%, CMBB2103 và CTCB2106 giảm lần lượt 25.93% và 25.71%, CMBB2106 mất 23.08%, CMBB2104 và CSTB2105 giảm 21.62% và 20.63%… Ngược lại, CVPB2107 tăng mạnh 15.43%, các mã CVPB2106, CVPB2108, CVPB2109 và CVPB2110 tăng nhẹ từ 2.39%-5.53%.

Thanh khoản ghi nhận sự sụt giảm mạnh trong phiên 20/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt hơn 20.1 triệu đơn vị, giảm 32.32%. Giá trị giao dịch đạt hơn 23.1 tỷ đồng, giảm 41.8% so với phiên ngày 17/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CTCB2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.5 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2114 và CKDH2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 21/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2107 và CNVL2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CTCB2107 và CSTB2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 20 và 19.68 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock