Thị trường chứng quyền Tuần 28/03-01/04/2022: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền Tuần 28/03-01/04/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/03/2022, toàn thị trường có 57 mã giảm, 25 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 3.5 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục chi phối thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 25/03/2022 với 57 mã giảm, 25 mã tăng và 9 mã đứng giá.

Thị trường tiếp tục có diễn biến kém lạc quan trong phiên giao dịch cuối tuần, sắc đỏ vẫn có sự áp đảo tại các chứng quyền ACB, FPT, VIC, VNM, VHM… Trong đó, CVIC2106 giảm 22.22%, CVNM2112, CVIC2109, CVIC2110, CMSN2111… giảm từ 10%-14.29%.

Ở chiều ngược lại, sắc xanh tập trung ở các chứng quyền PDR, PNJ, KDH và MWG theo đà tăng của các cổ phiếu cơ sở. Kết phiên, nhóm chứng quyền MWG có mức tăng ấn tượng với CMWG2111 tăng 51.35%, CMWG2113 tăng 24%, CMWG2114, CMWG2201 và CMWG2202 tăng trên 10%, các mã CNVL2104, CPDR2103, CPNJ2110… cũng ghi nhận diễn biến tích cực.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 25/03/2022 đạt 23.3 triệu đơn vị, tăng 12.63%. Giá trị giao dịch đạt 27.3 tỷ đồng, tăng 11.02% so với phiên ngày 24/03/2022. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CACB2102 là mã dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 25/03/2022 với tổng mức bán ròng hơn 3.5 triệu đơn vị. Trong đó, CNVL2201 và CSTB2110 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nhìn chung, thị trường chứng quyền sẽ tiếp tục xuất hiện những phiên rung lắc trong tuần giao dịch tới khi mà tâm lý thận trọng vẫn chưa được rũ bỏ. Do đó, trong bối cảnh thị trường cơ sở vẫn chưa rõ xu hướng thì nhà đầu tư nên đứng ngoài và quan sát thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/03/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2109 và CMWG2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.51 và 12.35 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock