Thị trường chứng quyền 29/12/2021: Tốt xấu đan xen

Thị trường chứng quyền 29/12/2021: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/12/2021, toàn thị trường có 72 mã giảm, 26 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 610 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 28/12/2021 với 72 mã giảm, 26 mã tăng và 10 mã đứng giá.

Sắc đỏ có sự áp đảo trong phiên hôm nay. Kết phiên, CVNM2109 tụt mạnh 50%, CFPT2111 giảm 35.26%, CVIC2105 và CVIC2104 giảm lần lượt 28.57% và 25%, CVNM2107 mất 22.22%, CHPG2111, CMSN2111, CVRE2106 và CVNM2106 giảm từ 15%-17%…

Dù cổ phiếu cơ sở của nhóm ngân hàng diễn biến tích cực song các mã chứng quyền lại khá phân hóa. Cụ thể như CACB2103 giảm 36.88%, CVPB2109 giảm 16.67%, CMBB2105 tụt mất 14.71%… Ngược lại, sắc xanh tập trung tại các chứng quyền STB khi CSTB2105 tăng ấn tượng 226.92%, theo sau là CSTB2107 tăng mạnh 108.33%, CSTB2111 tăng 31.48%, CSTB2110 tăng 15.38%…

Thanh khoản thị trường trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021 có sự cải thiện. Cụ thể khối lượng giao dịch đạt hơn 26.8 triệu đơn vị, tăng 22.53%, giá trị giao dịch đạt hơn 27.6 tỷ đồng, tăng 21.27% so với phiên ngày 27/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CTCB2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 28/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 610 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2118 và CVRE2113 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 29/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2107 và CMSN2105 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2109 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 24.1 và 19.66 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock